東北特鋼破產(chǎn)重整方案9月底出爐

　　　　沉寂多時(shí)的廣西有色金屬集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“廣西有色”）再次進(jìn)入人們的視野，并帶來(lái)破產(chǎn)清算的消息。

   9月12日，南寧市中級(jí)法院公告稱(chēng)，因廣西有色及管理人未能在人民法院裁定重整之日起六個(gè)月內(nèi)提出重整計(jì)劃草案，也未請(qǐng)求延期，南寧中院裁定終止廣西有色重整程序并宣告廣西有色破產(chǎn)。

   這是銀行間債市出現(xiàn)的首例發(fā)行人破產(chǎn)清算。

   “市場(chǎng)情緒比較穩(wěn)定，并沒(méi)見(jiàn)到有多大波動(dòng)?！比A南某銀行交易員告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，諸如廣西有色、渤海鋼鐵之類(lèi)的公司，市場(chǎng)預(yù)期頗為一致，加上債券總規(guī)模僅十幾億元，影響有限。

   同時(shí)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還從多位知情人士處獨(dú)家獲悉，遼寧省政府已決定對(duì)東北特鋼實(shí)施破產(chǎn)重整，方案預(yù)計(jì)9月底面世。

   “（東北特鋼重整方案）已經(jīng)醞釀一陣了，估計(jì)是先申請(qǐng)破產(chǎn)，把財(cái)產(chǎn)保全，再想后面的方案，會(huì)先進(jìn)行破產(chǎn)重整，不會(huì)直接到清算?！币晃恢槿耸空f(shuō)，東北特鋼準(zhǔn)備實(shí)施破產(chǎn)重整，實(shí)為無(wú)奈之舉，“債轉(zhuǎn)股推不下去，沒(méi)有別的辦法?！?/p>

   東北特鋼近期將出破產(chǎn)重整方案

   21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家獲得的債權(quán)人會(huì)議紀(jì)要顯示，9月19日，中國(guó)銀行大連分行牽頭召開(kāi)了東北特鋼集團(tuán)債權(quán)人委員會(huì)緊急會(huì)議，并通報(bào)東北特鋼債務(wù)處置的最新進(jìn)展。

   其內(nèi)容包括：遼寧省政府已確定東北特鋼進(jìn)入破產(chǎn)程序，預(yù)計(jì)9月底之前出臺(tái)破產(chǎn)重組方案。

   會(huì)議紀(jì)要還顯示，目前債權(quán)人尚不清楚破產(chǎn)重組方案的具體內(nèi)容，是集團(tuán)整體破產(chǎn)，還是脫殼破產(chǎn)（保留撫順特鋼），不得而知。

   鑒于此，中行作為牽頭行，提出三點(diǎn)建議。一是建議整個(gè)破產(chǎn)方案需要有債權(quán)人委員會(huì)的介入；二是建議清產(chǎn)核資的過(guò)程由債權(quán)人委員會(huì)認(rèn)可的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行操作；三是建議各債權(quán)銀行考慮大化集團(tuán)擔(dān)保等的連鎖反應(yīng)問(wèn)題。

   “盡管方案還沒(méi)出來(lái)，但大家對(duì)破產(chǎn)重整比較悲觀，未來(lái)還是有可能走到破產(chǎn)清算這一步?！币晃粋灰兹耸繉?duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。

   今年4月前后，東北特鋼、中鐵物資、中城建等規(guī)模巨大的債券違約事件集中爆發(fā)，導(dǎo)致債市劇烈震蕩，信用風(fēng)險(xiǎn)一度向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)蔓延。之后，隨著國(guó)資委介入后兌付部分到期債券，信用債市場(chǎng)的動(dòng)蕩逐漸平息。

   “更多持有人遭受損失時(shí)，才會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生更大的影響。廣西有色前期已經(jīng)比較充分地暴露風(fēng)險(xiǎn)了，而且債券只有PPN，又只有15億，影響有限。” 北京某券商分析師對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱(chēng)，市場(chǎng)對(duì)東北特鋼債券兌付期望值或已處于低位，影響亦不會(huì)太大。

   “四季度主要看中城建了?！痹摲治鰩熣f(shuō)，“如果市場(chǎng)預(yù)期比較一致，對(duì)市場(chǎng)的影響會(huì)大一些，但不會(huì)到今年4月份那種程度；但中城建債券的規(guī)模比廣西有色大多了，而且有不少公募和短期債券，踩雷的人多多了。”

   廣西有色負(fù)債疑云

   廣西有色成立于2008年4月18日，注冊(cè)資本為11.6億元，是按照廣西壯族自治區(qū)“打造千億元有色金屬產(chǎn)業(yè)”的要求，整合區(qū)內(nèi)6家國(guó)有企業(yè)的基礎(chǔ)上組建而成的大型企業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)涵蓋國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、礦產(chǎn)資源勘探、采礦、選礦、冶煉、深加工及科研等領(lǐng)域。

   由于有色金屬價(jià)格的持續(xù)下滑，該公司的業(yè)務(wù)于2014年就處于收縮狀況，經(jīng)營(yíng)壓力和風(fēng)險(xiǎn)明顯增大。2015年12月18日，廣西有色以不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且公司資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)為由向南寧中院提交破產(chǎn)重整申請(qǐng)。同年12月23日，南寧中院裁定受理廣西有色的重組申請(qǐng)，并指定有色集團(tuán)清算組擔(dān)任破產(chǎn)管理人。

   值得注意的是，廣西有色公布的經(jīng)審計(jì)的2014年年報(bào)顯示，截至2014年末，該集團(tuán)合并報(bào)表總資產(chǎn)為300.18億元，總負(fù)債為276.56億元，凈資產(chǎn)23.63億元。

   21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者亦發(fā)現(xiàn)，2016年3月份，廣西有色金屬集團(tuán)有限公司管理人對(duì)外發(fā)布的《關(guān)于公開(kāi)征集意向重整方的公告》。公告中披露，根據(jù)中審華寅五洲會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《財(cái)產(chǎn)清查審計(jì)報(bào)告》，審計(jì)調(diào)整后，截至2015年12月31日，有色集團(tuán)資產(chǎn)總額為42.86億元（其中，流動(dòng)資產(chǎn)11.84億元，非流動(dòng)資產(chǎn)31.02億元），負(fù)債總額為92.91億元（流動(dòng)負(fù)債44.82億元，非流動(dòng)負(fù)債48.09億元），凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）為-50億元，資產(chǎn)負(fù)債率216.77%。

   蹊蹺的是，債權(quán)人申報(bào)的債權(quán)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于廣西有色2015年末審計(jì)確認(rèn)的總負(fù)債。前述公告顯示，截至2016年3月10日，管理人共收到108位債權(quán)人的債權(quán)申報(bào)。經(jīng)管理人初步審查，確定的債權(quán)額為145.13億元，其中：有色集團(tuán)自身債務(wù)75.13億元，為下屬子公司擔(dān)保所形成的擔(dān)保債務(wù)為70億元。

   針對(duì)負(fù)債總額差別巨大的原因，廣西有色破產(chǎn)管理有關(guān)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者電話采訪時(shí)表示，“從法律角度的債權(quán)審核與會(huì)計(jì)角度上的方法，所以認(rèn)定結(jié)果不同”。

   “其中也存在一些補(bǔ)充申報(bào)的情況：有些債權(quán)人申報(bào)晚了，還有一些人第一次沒(méi)有申報(bào)完?！痹撊耸空f(shuō)。

   其續(xù)稱(chēng)，進(jìn)入破產(chǎn)清算程序后，破產(chǎn)清算管理人“將根據(jù)破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定，制定一個(gè)破產(chǎn)清算方案，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議通過(guò)后，執(zhí)行方案。并且將所有非貨幣資產(chǎn)變現(xiàn)，按照分配方案去清償債務(wù)”。