產(chǎn)能快速擴張 聚丙烯市場競爭日趨白熱化

2016-2020年，中國聚丙烯市場產(chǎn)能處于快速擴張階段，下游需求穩(wěn)步增長；從兩者增速來看，供應市場增速略高于需求市場，近五年中國聚丙烯產(chǎn)量平均增長率為9.58%，需求量年均增長率為9.53%。從供應端來看，2020年中國聚丙烯產(chǎn)能達2882萬噸/年，較2019年增加380萬噸/年，增幅達15.19%，新投產(chǎn)的裝置主要為浙江石化、大連恒力、寶來利安德、中化泉州、中科煉化、萬華化學等。截止到2020年中國聚丙烯開工率高達89.58%，近五年平均開工率維持在88%，行業(yè)正處于快速發(fā)展期。

高端料增幅明顯 定制化成為趨勢

2016-2020年中國聚丙烯各品類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也有所變化，高端料的增幅要遠高于通用料；隨著外賣及包裝應用需求大增，薄壁注塑產(chǎn)品優(yōu)勢突出，產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年遞增趨勢，近五年復合增長率高達88%。市場關(guān)注度越來越高。中國透明料產(chǎn)量年均復合增長率達27%，進口依存度較高，企業(yè)生產(chǎn)研發(fā)積極性高，積極搶占透明料市場。相比而言，通用料增速相對緩慢，增幅維持在5%-10%，部分產(chǎn)品出現(xiàn)了負增長。

為了更好掌握下游客戶對各品類產(chǎn)品的需求，上游生產(chǎn)企業(yè)正在積極開拓下游市場，營銷方式上也有所改變，前期生產(chǎn)企業(yè)主要以分銷為主，部分企業(yè)分銷比例高達80%；隨著市場格局變化企業(yè)將逐漸由分銷向直銷轉(zhuǎn)變，直銷比例將不斷提升，其中高端料的直銷比例有望提升至50%以上，生產(chǎn)企業(yè)將積極對接終端市場，及時掌握客戶需求，隨時調(diào)整定制化服務。

近三年擬在建裝置超2600萬噸 市場競爭日趨白熱化

2021-2023年國內(nèi)PP新增產(chǎn)能預計達2610萬噸/年，預計到2023年末，中國PP產(chǎn)能將達到5492萬噸/年，2018-2023年國內(nèi)PP產(chǎn)能平均增長率在19.01%，而伴隨產(chǎn)能擴張步伐，產(chǎn)量也將快速增加。2021年是十四五開局之年，國內(nèi)煉化一體化發(fā)展趨勢明顯，政府發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟大循環(huán)以及國際經(jīng)濟雙循環(huán)，2021至2023年產(chǎn)能釋放速度較快。

隨著國內(nèi)PP供應量不斷提升，對進口料形成強勢替代，進口量與進口依存度呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。預計2021-2023年，中國PP進口量平均增速在-5%左右。未來PP出口量將持續(xù)增加，以2021年為起點，中國聚丙烯出口未來成為常態(tài)，預計2021-2023年，中國聚丙烯出口量平均增速在10.00%左右，但由于出口基數(shù)較小，對化解國內(nèi)供應壓力有限。受國內(nèi)新增產(chǎn)能快速擴張影響，未來中國聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)競爭將日趨激烈，市場將逐漸由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變，企業(yè)間競爭及地域貨源競爭日趨明顯；企業(yè)對產(chǎn)品質(zhì)量及性能要求逐漸提升，未來定制化產(chǎn)品將是企業(yè)角逐中不可或缺的核心競爭力。