聚烯烴供需格局生變

明年市場難有上佳表現(xiàn)

擴(kuò)產(chǎn)高峰到來疊加經(jīng)濟(jì)增長放緩，聚烯烴供需格局未來將發(fā)生變化，預(yù)計(jì)明年市場難有上佳表現(xiàn)，持續(xù)低迷甚至遭遇“寒流”在所難免。這是日前在西安舉行的2019第七屆西北石油石化高峰論壇上，業(yè)內(nèi)專家給出的判斷。

市場

持續(xù)下跌整整一年

“前三季度國內(nèi)聚烯烴市場總體震蕩下行，截至8月下旬線型低密度聚乙烯(LLDPE)、低密度聚乙烯(LDPE)價(jià)格跌至近10年來最低點(diǎn)，其他品種價(jià)格也跌至近5年來低位，部分聚乙烯(PE)品種出廠價(jià)已跌破了成本線。從去年10月底至今市場下跌整一年，這是近年來聚烯烴市場持續(xù)下跌周期最長的一次。”中石油華東化工銷售公司信息部副經(jīng)理許彥說，目前PE、聚丙烯(PP)主流價(jià)格分別為7000~7500元/噸、7800~8200元/噸，同比下跌1500元/噸左右。

國內(nèi)聚烯烴市場為何如此低迷?許彥認(rèn)為供求關(guān)系失衡是主要因素。2019年上半年，聚烯烴高庫存始終困擾市場。其次就是突發(fā)事件較多，內(nèi)外因素錯綜復(fù)雜，干擾市場波動。比如4月份大幅降稅、匯率貶值、原油大幅波動等因素都對聚烯烴市場產(chǎn)生了較大影響，導(dǎo)致市場信心嚴(yán)重受挫。

回顧今年國內(nèi)聚烯烴市場走勢，一季度總體偏弱整理為主，下游工廠庫存處在近幾年高位;4月中旬后出現(xiàn)暴庫現(xiàn)象，貿(mào)易商降價(jià)促銷;而摩擦的不斷升級進(jìn)一步加重了市場恐慌情緒，價(jià)格采購動力指數(shù)為近年低點(diǎn);6月下旬市場止跌企穩(wěn)，部分品種價(jià)格反彈;7~8月呈現(xiàn)供需兩淡局面，盡管檢修裝置較多，但下游需求較淡，內(nèi)外盤競相降價(jià)，部分品種再創(chuàng)近10年低位;9月份隨著需求恢復(fù)及庫存下降，市場止跌企穩(wěn);10月份價(jià)格再度回落。

供應(yīng)

全球擴(kuò)產(chǎn)高峰來襲

“國內(nèi)聚烯烴處于擴(kuò)產(chǎn)的高峰期，2020年將是新裝置投產(chǎn)最集中的一年，市場下行壓力增大，聚烯烴產(chǎn)品價(jià)格或?qū)⒚媾R成本考量，局部區(qū)域減產(chǎn)可能成為大概率事件?！痹S彥說。

許彥進(jìn)一步分析認(rèn)為，2019年仍是全球PE、PP擴(kuò)能較為集中的一年，總產(chǎn)能將分別達(dá)到10208萬噸、5607萬噸(均不含中國大陸)。2020年，預(yù)計(jì)全球PE新增產(chǎn)能213萬噸，增幅2.1%;PP新增產(chǎn)能約172萬噸，增幅3.1%。

從全球來看，亞太是最主要的聚烯烴進(jìn)口和需求區(qū)域，中國PE的增量主要來自進(jìn)口的壓力。隨著北美頁巖氣制PE快速發(fā)展，裝置大規(guī)模擴(kuò)能，今年中國PE進(jìn)口量同比增長接近20%，自給率呈現(xiàn)下降趨勢。與PE正好相反的是，近幾年全球PP擴(kuò)能集中在中國，PP自給率不斷提高。

“如果說PE增量是內(nèi)外共進(jìn)，那么PP的增量主要還是來自國內(nèi)，2020年國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)增量將創(chuàng)歷史峰值，供應(yīng)壓力空前?！痹S彥說，預(yù)計(jì)2020年國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)量7573萬噸，同比增加1128萬噸，增幅17.6%，比2019年同期增加7個百分點(diǎn)。其中，PE3996萬噸，同比增加525萬噸，增幅15.1%;PP3577萬噸，同比增加623萬噸，增幅21.1%。國內(nèi)聚烯烴供應(yīng)將進(jìn)入群雄逐鹿時代。

據(jù)了解，2020年，浙江石化、青海大美鎂業(yè)、遼寧寶來、恒力石化二期、延長中煤榆能化二期、浙江衛(wèi)星石化、萬華化學(xué)、錦州石化等10多套聚烯烴裝置將陸續(xù)建成試車，一批丙烷脫氫制丙烯項(xiàng)目也將投產(chǎn)，明年一季度PP市場壓力將增大，預(yù)計(jì)到2022年國內(nèi)PP將過剩近400萬噸。PE按每年進(jìn)口增長5%計(jì)算，到2022年也將過剩200萬噸左右，華東市場或?qū)⒊蔀槿虻膬r(jià)格洼地。

需求

下游開工率偏低

近年來，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和人民生活水平的日益提高，塑料管道和中空容器需求增長較快。但許彥認(rèn)為，盡管下游塑料制品種類分散，剛性需求旺盛，但多數(shù)品種產(chǎn)能是絕對過剩的，需求結(jié)構(gòu)沒有明顯變化。相對上游產(chǎn)業(yè)的多元化，聚烯烴下游產(chǎn)業(yè)集中度卻不斷提高，且產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移加速，引發(fā)國內(nèi)貿(mào)易環(huán)節(jié)競爭加劇，情況不容樂觀。

據(jù)介紹，今年塑料制品工廠總體開工率弱于去年，比如10月份PE管材、PP纖維、PP塑編、電纜等加工企業(yè)開工率在65%左右，均低于去年同期。尤其是大量中小企業(yè)是拖累下游企業(yè)平均開工率下降的主要因素。受下游去庫存影響，二季度塑料制品行業(yè)開工率普遍低于往年。估計(jì)到2021年或2022年，隨著下游整合加快，屆時中小貿(mào)易商將退出市場。