2019年8月再生鋁行業(yè)月度綜合分析

1. 電解鋁市場

圖1   國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價格走勢對比圖

八月國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價整體呈現(xiàn)上漲之勢。截止本月末，現(xiàn)貨鋁價14290元/噸，較上月末累計上漲380元/噸。本月鋁價在13800-14400元/噸之間震蕩，震蕩幅度較大。本月國內(nèi)現(xiàn)貨鋁月均價為14136元/噸，較上月漲331元/噸，漲幅為2.40%，較去年同期下跌365元/噸，跌幅為2.52%，去年同期為14501元/噸。本月利好鋁價的主要因素有：第一、山東某大型鋁廠受臺風(fēng)過境影響，廠內(nèi)積水成澇，電廠及電解鋁車間受到影響，部分產(chǎn)能停產(chǎn)，新疆某大型鋁廠受鋁液泄露事故影響，部分產(chǎn)能停產(chǎn)，兩次突發(fā)事件受到市場大肆炒作，鋁價受到助推站上年內(nèi)高位；第二、國內(nèi)期現(xiàn)庫存都呈現(xiàn)下滑狀態(tài)，對鋁價的上揚(yáng)呈現(xiàn)較好的支撐作用；第三、國內(nèi)消費(fèi)淡季進(jìn)入尾聲，國內(nèi)鋁需求長期處于弱勢，市場對旺季到來抱有較大的期待，對遠(yuǎn)期預(yù)期的向好心態(tài)對鋁價產(chǎn)生較好的支撐，使得鋁價能夠保持較堅(jiān)挺的運(yùn)行態(tài)勢；第四、突發(fā)事件的影響使得國內(nèi)電解鋁的運(yùn)行產(chǎn)能略有減少，后期供應(yīng)量會有下滑，這對鋁價也產(chǎn)生的較好的助力。

廢鋁市場分析

圖2   長江現(xiàn)貨鋁及廢鋁價格走勢圖

8月份長江現(xiàn)貨鋁均價為14140元/噸，較上月上漲335元/噸，漲幅為2.43%。廢鋁價格多數(shù)呈現(xiàn)上漲走勢。熟鋁方面：廢鋁亮線最低價11950元/噸，最高價12400元/噸，均價在12122元/噸，環(huán)比上漲1.15%；廢合金方面：廢鋁合金門窗料本月最低價10250元/噸，最高價10650元/噸，均價在10397元/噸，環(huán)比上漲0.67%。廢生鋁方面：廢汽車輪轂最低價11400元/噸，最高價11500元/噸，均價在11436元/噸，環(huán)比漲幅為0.36%。廢機(jī)件生鋁（汽車）本月最低價9700元/噸，最高價9700元/噸，均價在9700元/噸，環(huán)比下跌1.32%。整體來看2019年8月份廢鋁價格較2019年7月份價格上漲，主要基于突發(fā)惡劣天氣及貨源減少影響。

影響8月價格波動的主要因素有：首先，特朗普表示將對中國產(chǎn)品加稅，國際油價暴跌。美國將從今年9月1日起，對從中國進(jìn)口的3000億美元商品加征10%的關(guān)稅。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)增長與資本市場情緒受中美經(jīng)貿(mào)磋商的影響越來越弱，目前減稅降費(fèi)等托底政策發(fā)揮效果令經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)回溫跡象。其次，廢鋁市場因環(huán)保督查，貨源偏少，市場交投狀況較冷清。淡季效應(yīng)、宏觀局勢不穩(wěn)定以及終端數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳等多重因素令行情維持弱勢。再次，主要受臺風(fēng)過境山東，當(dāng)?shù)劁X企鋁水及廢鋁運(yùn)送受到影響，帶動鋁價一波漲勢。北方及華中地區(qū)市場貨源普遍偏少，價格較有支撐。疊加國內(nèi)利率市場化改革，宏觀氛圍邊際性改善，廢鋁價格上漲為主。卓創(chuàng)預(yù)計，進(jìn)入9月份廢鋁價格有望繼續(xù)上漲，貨源會持續(xù)偏少，預(yù)計九月將在多個省份展開環(huán)保督查。鋁亮線價格預(yù)計維持在12000-12500元/噸左右，建議商家關(guān)注環(huán)保因素對鋁行業(yè)的影響。

再生鋁市場分析

圖3   長江現(xiàn)貨鋁及鋁合金錠價格走勢圖

8月份國內(nèi)鋁合金錠價格下跌走勢為主，市場活躍度較前期有所提高，但受終端需求仍舊無太大好轉(zhuǎn)影響，市場維持偏弱震蕩。本月國內(nèi)鋁合金錠國標(biāo)ADC12均價12972元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.98%，上月均價為13100元/噸，連續(xù)三個月下跌；國標(biāo)Alsi9Cu3均價13272元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.96%，上月均價為13400元/噸，連續(xù)三個月下跌；國標(biāo)A380均價13772元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.92%，上月均價為13900元/噸，連續(xù)三個月價格下跌；國標(biāo)ADC12-F均價12772元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌0.99%，上月均價為12900元/噸，連續(xù)三個月下跌；國標(biāo)壓鑄鋁均價12472元/噸，較2019年7月下跌128元/噸，環(huán)比下跌1%，上月均價為12600元/噸，連續(xù)三個月下跌。

影響8月份鋁合金錠的因素有：首先，臺風(fēng)事件炒作后，鋁價格整體呈現(xiàn)上漲。再生鋁市場價格受帶動，小幅調(diào)整，但終端表現(xiàn)仍未見明顯好轉(zhuǎn)。山東地區(qū)環(huán)保督查，市場幾無交易，部分冶煉廠關(guān)停。從月均價來看，本月價格呈現(xiàn)跌勢。其次，美國總統(tǒng)特朗普表示，美國將對更多中國進(jìn)口商品征收關(guān)稅，使得貿(mào)易糾紛升級。貿(mào)易糾紛被認(rèn)為將削弱經(jīng)濟(jì)成長并打擊金屬需求。中國是鋁加工出口大國，宏觀局勢的不穩(wěn)定令再生鋁市場極不景氣，加之再生鋁市場仍未拜托淡季帶來的需求不佳，訂單量持續(xù)減少狀況，價格維持偏弱運(yùn)行。再次，再生鋁ADC12出貨不佳，利潤不斷萎縮，部分冶煉廠停止生產(chǎn)。

卓創(chuàng)預(yù)計9月份鋁合金錠ADC12價格將維持在13100-13400元/噸，價格有望小幅反彈，但市場仍需消息面指引，建議商家逢低采購，按訂單生產(chǎn)。

再生鋁企業(yè)開工率分析

2019年8月再生鋁市場平均開工率為47%，環(huán)比上月下跌3%。8月份廢鋁及鋁合金錠價格漲跌互現(xiàn)，廢鋁價格受市場貨源偏少影響小幅上漲，鋁合金錠價格受需求不佳小幅下跌。環(huán)保督查令部分冶煉廠關(guān)停，導(dǎo)致開工率下跌。預(yù)計9月份環(huán)保督查將大面積鋪開，開工率將持續(xù)下降。

5.1中國鋁合金車輪出口金額統(tǒng)計

2019上半年，中國鋁合金車輪出口額20.05億美元，同比減少12.7%，出口數(shù)量4411萬只（1Okg/只計算），同比減少6.5%；出口廠商1184家。其中：出口≥5萬只公司78家、≥10萬只公司58家、≥20萬只公司35家、≥50萬只公司14家、≥100萬只公司8家、≥300萬只公司3家、≥800萬只公司1家。

5.2 中國鋁合金車輪出口國占比分析

圖5   中國鋁合金車輪出口國占比統(tǒng)計

隨著中國汽車鋁輪轂行業(yè)的崛起，中國逐漸成為全球汽車鋁輪轂的制造中心，國內(nèi)輪轂企業(yè)在滿足國內(nèi)市場需求的同時，也積極開拓國際市場。2018年中國鋁汽車輪轂出口已經(jīng)遍及173個國家和地區(qū)。2019上半年，中國鋁合金車輪共計出口162個國家和地區(qū)，數(shù)量≥5萬只的有45個國家及地區(qū)、≥10萬只的有31個、≥20萬只的有19個、≥50萬只的11個、≥100萬的5個、≥700萬的2個、≥1800萬的1個。